Η ελβετική αγορά αμοιβαίων κεφαλαίων ανέκαμψε έντονα μετά από μια αδύναμη αρχή του έτους. Ο συνολικός όγκος αυξήθηκε από την αρχή του έτους κατά CHF 187.1 δισ. σε CHF 1.927,4 δισ. Περίπου CHF 155 δισ. ήτοι 8.9% του όγκου αποδίδονται στη θετική εξέλιξη της αγοράς, τις συναλλαγματικές και άλλες επιπτώσεις ανατίμησης. Οι καθαρές εισροές νέων κεφαλαίων ανήλθαν σε CHF 32.7 δισ. και ήταν ελαφρώς χαμηλότερες από το επίπεδο της αντίστοιχης περσινής περιόδου (CHF 35.4 δισ.). Μόνο το 3ο τρίμηνο εισέρευσαν καθαρά στα αμοιβαία κεφάλαια CHF 10.8 δισ.
Στο νέο κεφάλαιο, τα ομολογιακά κεφάλαια ήταν ξεκάθαρα μπροστά με CHF 13.9 δισ., ακολουθούμενα από τα κεφάλαια μετοχών με CHF 9.7 δισ. Τα κεφάλαια της χρηματαγοράς και τα κεφάλαια εμπορευμάτων σημείωσαν εισροές περίπου CHF 3.3 δισ. το καθένα. Το 3ο τρίμηνο, το νέο κεφάλαιο συγκεντρώθηκε σε ομολογιακά και εμπορευματικά κεφάλαια. Παρά τις υψηλές εισροές, ο όγκος των ομολογιακών κεφαλαίων αυξήθηκε μόνο κατά περίπου CHF 3 δισ. σε CHF 439.4 δισ., καθώς οι αγορές ομολόγων υποχώρησαν (SBI –0.97%, Bloomberg US Aggregate Bond Index –2.91%).
Η θετική εξέλιξη των χρηματιστηρίων αύξησε ιδιαιτέρως την αξία των μετοχικών κεφαλαίων. Ο όγκος τους αυξήθηκε από την αρχή του έτους κατά περίπου CHF 147 δισ. σε CHF 1010,6 δισ. Περισσότερο από το ήμισυ της ελβετικής αγοράς αμοιβαίων κεφαλαίων πλέον αφορά μετοχικά κεφάλαια. Το μερίδιο αυτής της κατηγορίας κεφαλαίων έφτασε σε νέο υψηλό επίπεδο με περίπου 52.4%. Περίπου δύο τρίτα των καθαρών κεφαλαίων (CHF 22.7 δισ.) εισήλθαν σε διαπραγματεύσιμα σε χρηματιστήριο κεφάλαια (ETF) (προηγούμενο έτος: CHF 16.7 δισ.).
«Η θετική ανάπτυξη στις χρηματιστηριακές αγορές οδήγησε στην αύξηση των περιουσιακών στοιχείων των κεφαλαίων φέτος πολύ περισσότερο από ό,τι το νέο κεφάλαιο. Είναι αξιοσημείωτο ότι οι επενδυτές επένδυσαν κατά κύριο λόγο σε ομολογιακά κεφάλαια, παρότι οι τιμές για τις σταθερές αποδόσεις σταθερού εισοδήματος υποχώρησαν ευρέως. Αυτό καθιστά σαφές ότι πολλοί επενδυτές εκτιμούν περισσότερο την συνεχή απόδοση και τη σταθερότητα από τις βραχυπρόθεσμες κερδοσκοπικές αποδόσεις», λέει ο Adrian Schatzmann, CEO της Asset Management Association Switzerland (AMAS).
Η συγκέντρωση στην ελβετική αγορά αμοιβαίων κεφαλαίων παραμένει υψηλή. Οι δέκα μεγαλύτεροι πάροχοι συγκεντρώνουν περίπου το 75% του συνολικού όγκου κεφαλαίων. Η UBS παραμένει απαραβίαστη στην κορυφή με ένα ελαφρώς αυξημένο μερίδιο αγοράς 36.9%. Ακολουθούν οι Swisscanto (10.6%), BlackRock (10.4%) και Pictet (5.9%). Η Swiss Life κατάφερε να αυξήσει το μερίδιό της στο 2.5%, καταλαμβάνοντας πλέον την πέμπτη θέση, μπροστά από την Vontobel (2.2%). Νέα είσοδος στη λίστα των δέκα μεγαλύτερων παρόχων κεφαλαίων είναι η Vanguard με μερίδιο αγοράς 1.1%.
Εξέλιξη επιλεγμένων δεικτών και νομισμάτων στο τέλος του 3ου τριμήνου του 2026: Dow Jones +5.91%, S&P 500 +11.77%, EURO STOXX 50 +8.25% και SMI +4.24% καθώς επίσης SBI -0.97% και Bloomberg US Aggregate Bond Index -2.91%. Το ευρώ ενισχύθηκε σε σχέση με το ελβετικό φράγκο κατά 1.81%, ενώ το δολάριο ΗΠΑ αυξήθηκε κατά 5.37%. Η στατιστική της Swiss Fund Data AG και της Morningstar βασίζεται στη λίστα έγκρισης της FINMA και περιλαμβάνει όλα τα κεφάλαια ελβετικού δικαίου καθώς και όλα τα ξένα κεφάλαια που είναι εγκεκριμένα για δημόσια διάθεση στην Ελβετία, συμπεριλαμβανομένων των θεσμικών κλάσεων μεριδίων τους. Τα ξένα κεφάλαια που προορίζονται αποκλειστικά για ειδικευμένους επενδυτές δεν καταγράφονται στη στατιστική, καθώς αυτά τα προϊόντα τοποθετούνται μόνο ιδιωτικά και δεν μπορούν να λάβουν έγκριση FINMA.
ΠΡΕΣΣΑΤΙΚΗ ΕΠΑΦΗ
Peter Hody
Senior Communications Manager / Εκπρόσωπος Τύπου
peter.hody@am-switzerland.ch
+41 61 278 98 00